跌市儲貨 MPF可續持股票

撰文：李凱茵

恒指至今已較年初高位回落了兩成多，強積金中的港股基金表現亦普遍大幅倒退。眾多港股基金中，僅得3隻錄得正回報，其中以中銀保誠我的強積金計劃中「我的香港追蹤指數基金」表現最好，今年迄今有超過3%的升幅。永明彩虹強積金計劃中的香港股票基金皆錄得不足1%的升幅。其餘的49隻港股基金全部錄得虧損，表現最差的跌逾6%。

受中美貿易戰影響的中國股市表現差強人意，直接影響相關的中國及大中華股票基金表現。綜合今年至今的表現，同樣只有3隻的中國股票基金有正回報，分別為信安和交通銀行的中國股票基金，惟升幅亦只介乎1%至2%。表現最差的就要數匯豐強積金智選計劃和恒生強積金智選計劃的中國股票基金，同樣下跌近6%。

美股基金續強勢 留意健康護理行業

黃耀宗提醒各強積金戶口持有人，因應市况調整基金組合，注意要分兩方面考慮，首先是供款部分，其次是帳戶結餘。供款部分，黃耀宗認為跌市反而是儲貨的好時機，作風進取的人，不妨繼續以股票基金為目標，趁跌市收集平貨。至於帳戶結餘內以港股、中國股票或大中華基金為主的新興市場股票基金，如沒重大事故發生，就可繼續持有，不過比重就應該調低至三成左右。

今年截至目前為止，眾多強積金基金選項中，以美國股票基金，以及以美股為主要投資項目的環球股票基金表現最好，其中又以美國萬通萬全計劃的美國股票基金表現最為強勁，今年以來錄得超過16%的升幅。

黃耀宗表示，以美股為主的環球股市，相信要到2019年才見頂，所以目前仍然可以持有相關基金。另一類值得留意的基金，就屬健康護理行業的股票基金。這兩種基金的比重，可各佔兩成半。

目前，強積金計劃提供的基金選項中，多以國家或地區的投資項目劃分，以行業股票分類的少之又少，宏利於2008年成立的康健護理基金就正屬僅有可選的一隻。此基金主要投資於與保健康醫療相關的股份，涉及的行業除醫療相關，還有生物科技和日常護理等。此基金早兩年表現較差，2017雖重拾升軌，惟今年未能承接去年升勢，今年為止錄得2%的升幅，5年和10年平均升幅則為7%左右。

臨退休可轉投債券 宜避人債

即將在年內退休的人士，黃耀宗就建議採取較保守投資策略，將資金轉至債券基金，但只宜選擇美元或港元債券，人民幣債券避之則吉，以免受累於貶值。事實上，今年以來債券基金表現乏善可陳，不論是環球債券或港元債券，均錄得1%至2%的跌幅，人民幣債券基金目前跌勢反而較輕，亞洲債券基金明顯跑輸。

[退休綢繆]