港人儲蓄水平低 施羅德：退休須持增長型資產

明報記者 王俊騏

調查由施羅德委託Research Plus於今年3月20日至4月23日間，經網上調查訪問全球30個地區，2.23萬名投資者，包括550名香港受訪者。研究發現，在55歲以上組別中，未退休港人預期，退休後的收入平均需為現時收入八成才可過舒適退休生活，但已退休人士收入實質只有最後薪酬的44%，反映兩者落差甚大。這種落差主要來自港人就退休儲蓄不足，未退休人士認為他們需把收入的15.4%作為退休儲蓄，但實際平均儲蓄水平只有10.9%，低於亞洲以至全球水平。

一次過提取強積金 保守投資難抗通脹

研究又顯示，港人普遍預計未來5年的年均投資回報達9.3%，即使低於亞洲和全球的11.8%和9.9%，但杜偉麒指也屬偏高水平，認為需要小心處理對資產市場不合理的回報期望。他指從過去調查中亦發現，不少準退休市民一次過提取強積金作現金，但採取保守策略難以取得每年10%回報，以及對抗通脹。

杜偉麒指出，港人退休時普遍面對壽命長而儲蓄逐漸耗盡，以及通脹兩大風險，故建議退休投資組合中亦要有增長型資產，不能只作保守部署卻期望有可觀回報，建議可透過年金產生穩定收入，同時適當加入部分增長型資產。

可藉年金賺穩定收入

另外，可參考外國的養老金計劃的資產配置，例如英國養老金計劃的資產配置中，股票和多元資產比例達75%以上，加拿大的資產組合中，股票型基金和均衡型基金佔近五成，而日本股票和平衡型基金，在企業和個人養老金計劃中，則分別佔35%和27%。

施羅德稱，養老金屬長期投資，經歷不同經濟周期，各時期的資產回報不一。例如在經濟增長好時，股票和企業債信貸息差通常表現較好，經濟增長差時以主權債表現較佳，而在高通脹時期，大宗商品和指數掛鈎債券通常表現較好。該行強調，市民需作多元資產配置，分佈在不同地區，以至不同股票類型，如大型和中型股。

[退休綢繆]