moneymonday
指數/外匯
明報APP

個人理財 > 退休綢繆

債市動盪 宜分散投資 環球債券基金可減波動

【明報專訊】退休籌謀是長遠計劃,穩定收息是大家所想,但近期特朗普當選美國總統後,美債下跌,美國10年期國債息率升穿2厘,而負收益率債券價格在上周更大跌14%。T. Rowe Price Group(普信)中介機構業務亞洲區主管陳愛詩表示,資產配置要分散,太多債券的退休組合並不理想。

陳愛詩都認同過去幾年,在環球低息的情况下,客戶都買了很多債券或債券基金,但投資者要考慮信用風險、通脹風險及存續期等。她建議客戶可以將眼光放在環球債券或用不同債券策略組合而成的債券基金,從而減低波動。

另外,陳愛詩表示,目標日期基金是美國退休計劃中十分普通,因為目標日期基金通常設計為長期投資,適合有明確「目標日期」(例如退休日期)的人士。

債券未必穩健 留意風險

香港強積金也有目標日期基金,該類基金名稱通常包含代表「目標年份」的日期,如投資者擬提取投資款項或打算退休的年份。然而,投資者應留意即使目標日期基金的目標日期相同,其投資策略及風險亦可能大相逕庭。這些基金可能無法保證投資者於目標日期能獲得足夠的退休收入,投資者亦有機會蒙受損失。

目標日期基金一般持有多元化的資產組合,包括股票、債券、現金及現金等價物(如貨幣市場工具),而資產組合的資產類別的分配並會隨着時間調整。

隨着目標日期臨近,目標日期基金通常會調整資產分配,旨在趨向較為保守,方法通常為減少股票的比重,同時增加債券、現金及現金等價物的比重。目標日期基金會於某個日期以最保守的資產組合固定資產分配,而有關日期未必一定是目標日期。

目標日期基金於相關資產的投資,將承受有關資產類別的典型投資風險。舉例而言,基金的股票投資可能受市場波動及交易所暫停買賣的風險影響,而債券投資則可能承受交易對手風險、信貸風險、信用評級降級風險、流動性風險及利率風險。

投資者要留意即使基金的投資屬於同一類相關資產(如股票),某些股票的風險或較其他股票高。儘管投資者一般認為債券的風險比股票低,但某類債券的風險可能比股票更高。因此,目標日期基金採取最保守的投資組合時,所投資的部分債券可能並非如想像般穩健或保守,投資者也要留意。

普信一向客戶都是以私人銀行客戶為主,未來會發展不同層面客戶。觀乎今年普信客戶中策略是等待,因為英國脫歐及美國大選等,故投資較為審慎,其中很多是債券。她認為資產配置最好不要捕捉低買高賣,因為機會較低。

科技股今年獲投資者追捧

雖然市况波動,但今年科技股也有不錯表現,很多投資者也敢趁機投資該板塊,陳愛詩表示,投資科技股基金除了看大家最熟悉名字,其實很多公司也與科技有關,基金經理揀股經驗,她舉出Tesla今年表現出色,該公司業務不是科技公司,但業務涉及科技,也屬科技類公司,有基金經理也將該公司納入組合,故投資者要留意科技股票基金的組合成分,從而影響基金最終表現。

明報記者 龍彩霞

[龍彩霞 退休綢繆]

金價市況
永豐金融集團
商品買入賣出
倫敦金2211.72212.4
港金2053120539
倫敦銀24.66524.725
鈀金992.51022.5
鉑金897.7907.7
美電7.82457.8250
更新時間:2024-03-28 18:54
資料延遲最少15分鐘
資料由永豐金融集團提供 【免責聲明】