李澄幸：派息基金非穩賺 投資前看清總回報

不要只看產品名稱 要看風險

派息基金只是名稱而已，都是基金，同樣可以用以下的一些通用原則去挑選。第一，看基金投資標的類型、風險程度和分散程度。任何投資都不要只看產品名稱，要看風險，舉例說債券就有不同類型，高收益債券可能較高息，但穩定程度較低，違約風險較大，如果高息是來源自高收益債券，就不要誤以為在做安全的投資，這些資料在基金月報上一般都有基本資訊。

第二，參考足夠長時間的歷史數據。如上文所說，基金月報是好工具，但不要只看基金月報或聽從一些過於表面的投資建議，舉例說現在是2020年，往前推回10年都只是到2010年，由於2010年至今，部分股票市場都是較連續的升市，如果只用有限年份的數據來判斷，有時會過於樂觀。如果遇到大型金融危機是否一定能抗跌呢？

第三，留意費用，過高的費用當然會降低投資回報，投資者要適度關注費用的影響。

不宜以「一注獨贏」心態投資

最後，需要提一提的是客觀數據以外的考慮，就是投資心態的問題。首先，沒有任何單一的基金可以滿足全部的理財需要，投資者應該合理規劃現金、債券、股票和商品等資產的配置比例，不要以「一注獨贏」的心態投資。

第二，年均8厘的投資回報不難達成，股債混合策略配合長期持有是可以達到的，但注意是「年均」而不是「年年」，投資市場有高有低，才是合理的投資預期。

回到黃先生的最後一條問題，保留6個月的生活應急錢，餘下的90萬銀行存款都可以考慮用於投資，一併檢視現有的價值200萬元基金，不要只集中投資同類型投資標的，分散類型和區域會是最務實的考慮，不要只着重所謂的「派息」，多關注自己到底投資了什麼。以上都是挑選基金的一些通用原則，詳情當然建議根據自身情况諮詢專業的財務策劃顧問。

香港財務策劃師學會主席

[李澄幸 理財信箱]