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  • 提名欠透明 三分一人出席率不過半 合規顧問籲改革上市委員會

    文章日期:2016年8月31日

    【明報專訊】近期掀起廣泛爭議的上市監管架構諮詢文件,焦點主要圍繞證監「奪權」、上市審批效率等,不過,基金及投資機構合規諮詢顧問公司天智發表回應諮詢文件,重心卻放在現行上市委員會制度存有不少問題,例如透明度低、委員出席率偏低、成員背景來源狹窄等,故認為有必要進行改革。港交所(0388)則拒絕就建議評論。

    明報記者 徐寶文

    天智諮詢回應文件中,提出對目前委員會的合適性存有疑問,其中更提到上市委員會的出席率問題。根據資料,去年上市委員會28名委員中,有6名委員在例行會議的出席率不足八成,其中當然成員、港交所行政總裁李小加的出席率更只有49%,惟據接近港交所人士稱,有見去年後期上市諮詢方案已在籌劃中,顧及證監意見,李小加自主減少出席上市委員會例會;例會以外,紀律聆訊及覆核會議是缺席「重災區」,去年分別有11及13人出席率低於五成,相當於委員會約四成人數(見表1)。

    李小加出席49% 因上市諮詢開始籌劃

    文件又稱,相信委員會絕不會讓有利益衝突的人士參與上市審批,但若大量委員因為直接或間接利益衝突而缺席會議,將會大大減低上市委員會的效率,故天智質疑經常缺席會議的成員,是否應該繼續留在委員會內。

    另外,雖然現行規定要求上市委員會中,要有8名能代表投資者,餘下19名能平衡業界各界,但天智認為目前委員會的成員,普遍來自專業界別,零售投資者的意見未能充分反映,而且其專業界別亦僅限於法律、投資、會計及審計界,不能充分代表市場各界(見圖)。

    不公開決策過程 缺乏與公眾溝通

    最後一點,則是上市委員會透明度偏低。天智表示,上市委員會雖要求有利益衝突的成員避席,並紀錄在案,惟委員會從不公開會議紀錄,僅每年發表1次報告,但沒有披露決策過程,缺乏與公眾溝通;上市提名委員會的提名標準,亦沒有明確原則,委員會亦不會發表報告,外界難以理解每一項的決策。

    倡擴大成員人數 邀知名投資者散戶

    天智認為,上市委員會有必要改革,並建議擴大上市委員會的人數至35人,以讓更多不同背景的人士加入,以照顧市場各界別人士的意見,例如參考恒指的分類,從金融、地產、商業、工業等邀請各界加入;亦建議上市委員會加入一些知名投資者,以代表散戶,同時為委員設下最低出席次數要求。此外,可考慮增加上市委員會發表報告的次數,以增加面對公眾的透明度。