專家觀點>李曉佳
李曉佳：金管局棄提警示 改為唱好
【明報專訊】上期《財經澡堂》提到積金局刻意淡化以「永久離港」為由申請取回強積金的數據，其實欲蓋彌彰的又何止積金局，另一金融監管機構也保持隊形，摒棄應有的審慎態度，營造歌舞昇平的現象。金管局上個月底發布的一篇《匯思》，竟然把香港家庭負債佔GDP比重升至新高的事，描繪為「家庭信貸質素良好」，而撰寫匯思的更是一向關注民生議題的劉應彬，尤其使人失望。
上月底金管局公布的報告顯示，本港家庭負債佔本地生產總值的比率由2020年上半年的85.2%進一步上升至下半年的90.2%，創出高位。不知是否擔心數據會引起關注，金管局高級助理總裁劉應彬（現已升任為副總裁）在數據公布前撰寫《匯思》，竟然指出「不能單看家庭負債比率，還需看家庭的資產狀况」，並拋出另一項數據，指香港整體家庭存款總額是負債總額的3倍，從而得出「香港整體家庭信貸質素良好，家庭財務狀况穩健」的結論。
摒棄應有審慎態度 營造歌舞昇平
維持金融穩定是風險管理的一種，而向社會警示風險，也是監管機構應有的本分。金管局在3年半前還高調關注買樓靠父幹的現象，3年後的今天，竟然淡化家庭負債增加的風險，令人瞠目結舌。
回想2017年9月，金管局罕有地在季報中加插一段關注家庭融資渠道的篇幅，指有些年輕置業人士的資金，部分是來自於父母的物業進行再按揭或加按的資金。當局強調「物業經加按同樣須遵守現時的按揭條件，所以對銀行業系統性風險影響有限」，這一句與現時監管機構的風格一致，但當時金管局亦加插一句，「從家庭層面而言，他們抵禦收入衝擊的能力會較以前脆弱，尤其是置業能力較弱的買家。」
3年半前的當時，家庭負債佔GDP的比率為68.3%，新批出按揭的平均按揭成數為48%。3年半後的今天，家庭負債佔GDP的比率已升至90.2%的新高，由於林鄭放寬上車盤按揭，新做按揭成數已升至58%，買樓靠父幹的現象沒減退，樓市雖然經歷社運及疫情，樓價仍然在上升。相比3年半前，金管局是不是應該更着重警示風險，而不是穩定人心呢？
立法會早前的一份報告甚有意思，報告提到，雖然已有66%的自置單位業主在2016年已還清按揭貸款，但截至2019年，自置居所的業主只有不足8%是35歲以下的年輕人，首置人士的平均年齡竟達44歲。這個問題不應該歸結為「家庭信貸質素良好」，因為最終承受惡果的是整整幾代的香港人。
淡化家庭負債增加風險 令人失望
作為曾經離開金管局、重返校園讀社工課程的劉應彬，去過籃球場做社工幫助邊青，應該明白目前的社會問題，不是簡單幾項數據可以解釋。他要為家庭負債比率飈升「洗白」，無可厚非是他的工作範疇之一，但在為政府派「定心丸」的同時，他同樣有權力及義務向大眾作出警示。這就是為甚麼此文開首說，整件事最令人失望之處，莫過於此。