用LINE傳送
  • 專家觀點.股票.王華 拆局融合
  • 易方資本王華:看好亞洲科技股 5G成亮點

    文章日期:2019年8月19日

    【明報專訊】本港政局持續不明朗,惟恒指上周變化不大,市場焦點是騰訊(0700)及阿里巴巴兩大中資科網龍頭股公布的業績;今期封面故事由易方資本投資總監王華、易方資本高級分析師關博文,以及中環資產投資管理行政總裁兼投資總監譚新強分析最新形勢。王華表示看好亞洲科技股,易方資本亦就此持有長倉;關博文指出,阿里巴巴上季營業額增長逾四成,在中美科網龍頭股中稱冠,顯示內地電子商貿市場方興未艾,值得看好;譚新強認為是次中美博弈屬史上最重要的意識形態對決,本港成為磨心,影響不容低估,不利本港股市及樓市。

    明報記者 葉創成

    港府擬修訂《逃犯條例》所觸發的社會動盪已持續兩個多月,本月首兩周示威者與警方爆發愈來愈激烈的衝突後,局勢在上周中開始略為緩和,故恒指在8月首周及次周分別大跌5.21%及3.64%後,上周跌幅收窄至僅0.79%,而市場焦點亦重返騰訊及阿里兩大中資科網龍頭股公布的業績。

    阿里及騰訊公布業績後榮辱互見,前者股價上周勁升9.73%,後者則下跌3.55%,基金經理除了比較中資科網龍頭股之間的業績外,亦對比它們與美國同業的表現。擅長投資中美科技股的王華上周五接受訪問時指出,由於他預期中美貿易戰短期內不會平息,對宏觀環境的看法比較審慎,特別是對美國的情况不感樂觀,「整體而言,我們覺得美股可能有下跌風險」。

    環球科技產品需求轉弱 不利美科技股

    美國科技股近年推出的產品及服務日新月異,改變全球不少人的生活方式,被視為當地股市最值得投資的標的,其股價亦長期跑贏大市,例如即使上周美股出現調整,納指跌幅亦低於標指及道指。不過,王華分析,目前全球對科技產品及服務的需求正在轉弱,「智能電話銷售下跌,數據中心的增長亦正放緩」,故此旗下基金現時對美股的科技股持有淨淡倉。

    王華認為,由於亞洲政府及國有企業仍然在增加第5代流動電話(5G)的投資,相關股份料有較佳表現,旗下基金現亦持有亞洲科技股的淨長倉。

    雷賢達早前籲趁低吸中國科技股

    「基金教父」雷賢達在前期封面故事(8月5日出版)指出,近年全球科技發展一日千里,環球科技巨擘的產品及服務正在改變世界,因此港人也有必要投資科技股,在中國科技股中,他傾向低吸個別具有數以億計用戶的平台型公司,「我不太方便直接提及股票名稱,但個別科技股的平台幾乎是每個人每日也會使用的,它很可能是理想的投資對象。當然,股價總會有升有跌,由於科技股派息不高,當美國去年大舉加息,該股股價也曾出現可觀調整,但買這些股票最好便是在市場低迷的時候買,而不是等它的股價被別人一窩蜂搶高後才去追貨」。

    騰訊及阿里均符合雷賢達上述選股標準,該兩大中資科網龍頭股同樣在上周公布最新業績,王華則交由旗下高級分析員關博文就此詳細分析。

    [封面故事]