債息波動

標籤：李順威即日觀點

2月17日亞洲股市開市時候受到美國十年債券息率上升的影響而偏軟。美國十年債息升破1.27%之後引發沽售，期權珈瑪對沖，按揭債券凸性對沖加劇了沽售壓力，尤其是當十年債券息率升破1.3之後，這些對沖盤更加利害。債券波幅上升利率上升刺激了透過掉期交易的珈瑪對沖又再加重沽售壓力。十年債息在亞洲市場時候最高升至1.3310%，日本午市時間，債息回落，美國及香港期指反彈，商品企穩。