提名欠透明 三分一人出席率不過半 合規顧問籲改革上市委員會

明報記者 徐寶文

天智諮詢回應文件中，提出對目前委員會的合適性存有疑問，其中更提到上市委員會的出席率問題。根據資料，去年上市委員會28名委員中，有6名委員在例行會議的出席率不足八成，其中當然成員、港交所行政總裁李小加的出席率更只有49%，惟據接近港交所人士稱，有見去年後期上市諮詢方案已在籌劃中，顧及證監意見，李小加自主減少出席上市委員會例會；例會以外，紀律聆訊及覆核會議是缺席「重災區」，去年分別有11及13人出席率低於五成，相當於委員會約四成人數（見表1）。

李小加出席49% 因上市諮詢開始籌劃

文件又稱，相信委員會絕不會讓有利益衝突的人士參與上市審批，但若大量委員因為直接或間接利益衝突而缺席會議，將會大大減低上市委員會的效率，故天智質疑經常缺席會議的成員，是否應該繼續留在委員會內。

另外，雖然現行規定要求上市委員會中，要有8名能代表投資者，餘下19名能平衡業界各界，但天智認為目前委員會的成員，普遍來自專業界別，零售投資者的意見未能充分反映，而且其專業界別亦僅限於法律、投資、會計及審計界，不能充分代表市場各界（見圖）。

不公開決策過程 缺乏與公眾溝通

最後一點，則是上市委員會透明度偏低。天智表示，上市委員會雖要求有利益衝突的成員避席，並紀錄在案，惟委員會從不公開會議紀錄，僅每年發表1次報告，但沒有披露決策過程，缺乏與公眾溝通；上市提名委員會的提名標準，亦沒有明確原則，委員會亦不會發表報告，外界難以理解每一項的決策。

倡擴大成員人數 邀知名投資者散戶

天智認為，上市委員會有必要改革，並建議擴大上市委員會的人數至35人，以讓更多不同背景的人士加入，以照顧市場各界別人士的意見，例如參考恒指的分類，從金融、地產、商業、工業等邀請各界加入；亦建議上市委員會加入一些知名投資者，以代表散戶，同時為委員設下最低出席次數要求。此外，可考慮增加上市委員會發表報告的次數，以增加面對公眾的透明度。